PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Düne %0,41 artışla başlayan BİST100 Endeksi, 1.304 seviyesine kadar yükselerek tarihi rekorunu art arda 3. kez tazeledi. Rekor seviyede gelen kar satışlarıyla seansı %0,58 düşüşle 1.272 seviyesinden kapattı. Bankacılık Endeksi seansı %0,11 alıcılı tamamlarken Sınai Endeks %1,72 satıcılı tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 55 baz puan düşerek %13,96 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi 43 baz puan düşerek %12,44 seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,872’den işlem görüyor. Düşüşünü sürdüren Dolar/TL paritesi, 7,66-8,90 bandından, Euro/TL 9,05-9,30 bandından işlem gördü. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı, dün mart ayından bu yana ilk kez 400 baz puanın altını gördü. Cari CDS oranı ise 405,9 seviyesinden işlem görüyor.
Vaka sayılarındaki artışlar nedeniyle ABD Borsaları düne karışık başlarken teşvik paketine ilişkin, Beyaz Saraydan olumsuz haber gelmesiyle piyasalar yönünü aşağı çevirdi. Kapanışta, Dow Jones Endeksi %1,08 düşüşle 29.080 puana, S&P500 Endeksi %1,00 düşüşle 3.537 puana, Nasdaq Endeksi %0,65 düşüşle 11.710 puana geriledi. Aşı iyimserliğinin piyasalardaki fiyatlamaları etkisinin azalması ve artan vaka sayısı nedeniyle Avrupa Borsaları negatif bir seyir izledi.
Borsa İstanbul, Kıymetli Madenler Swap Pazarı 16 Kasım 2020’de faaliyete geçeceğini bildirdi. Kıymetli Madenler Swap Pazarı’nda altın karşılığı TL, USD ve EURO takas işlemleri yapılması sağlayacak.
ABD’de 7 Kasım ile biten haftada işsizlik başvuruları, geçen hafta 48 bin ile beş haftanın en sert düşüşünü kaydederek 709 bine geriledi. Böylelikle 2020 Mart ayından bu yana en düşük seviyeye gerilemiş oldu.
ABD’de teşvik paketi görüşmeleri durdu. Piyasaların, 3 Kasım’da yapılan seçimler sonrası gelişme beklediği teşvik paketinden olumsuz haber geldi. Bloomberg’in haberine göre Beyaz Saray teşvik paketi görüşmelerinden çekildi.
ABD Başkanı Donald Trump, ABD’lilerin Çin ordusuna destek sağlayan Çinli firmalara yatırım yapmasını yasaklamaya yönelik kararname imzaladı.
İngiltere ekonomisi üçüncü çeyrekte yıllık bazda %9,6 daralırken geçen çeyreğe göre, baz etkisiyle %15,5 büyüyerek ekonomist beklentilerinin altında kaldı. Böylelikle İngiltere ekonomisi, %15,5 ile rekor büyüme kaydetti.
Avrupa Birliği, BioNTech ve Pfizer’ın geliştirdiği koronavirüs aşısının güvenli bulunması durumunda 300 milyon doz aşı almak için şirketlerle sözleşme imzaladı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, ABD-Çin geriliminin gündeme gelmesiyle Asya Borsaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,06 ekside. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,67, Euro/TL 9,05, Euro/Dolar paritesi 1,1808, Dolar Endeksi 92,95 seviyesinden, Brent tipi petrol, varil başına 42,97 dolardan işlem görüyor. GOÜ para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Altının onsu 1.880 dolardan, gramı 463,30 liradan işlem görüyor. Bugün yurt içinde sanayi üretimi, perakende satış hacmi ve TCMB beklenti anketi verileri ön plana çıkarken yurt dışında Euro Bölgesi’nde dış ticaret dengesi ve GSYH, ABD’de üretici fiyat endeksi ve Michigan tüketici güven endeksi verileri ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
10,73x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %14,7 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. . Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16 Ocak’ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75, 19 Şubat’ta 50, planlı toplantısından 2 gün önce olağanüstü toplanarak 17 Mart’ta 100, 22 Nisan’da 100 ve 21 Mayıs’ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 25 Haziran, 23 Temmuz ve 20 Ağustos toplantılarında değişiklik yapmayarak haftalık repo faizini %8,25 seviyesinde bırakan Merkez 24 Eylül’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde bıraktı.
Ekim ayında %2,13 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Kasım ayında %0,75, 2020 yılı sonunda %11,76 ve 12 ay sonrasında %10,53 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2020 sonunda 7,90, 12 ay sonrasında ise 8,31 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 28,2 milyar dolar, 2021 yılında ise 22 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla -%0,8 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,64, 3 ay sonrasında %12,39, 6 ay sonrasında %12,07 ve 12 ay sonrasında ise %11,07 olması beklenmektedir. Hali hazırda %13,96 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %13,01 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.
ŞİRKET HABERLERİ
Karsan Otomotiv (KARSN; Haberin etkisi: Nötr)
Şirket Kocaeli Büyükşehir Belediyesi Ulaşım Dairesi Başkanlığı’nın açmış olduğu otobüs ihalesine katılım göstermiş olup, Şirketin 70 adet solo (en az 12 metre) ve 30 adet körüklü (en az 18 metre) CNG yakıtlı otobüsler için verdiği teklifinin ekonomik açıdan en avantajlı teklif olduğu ihale mercii tarafından yapılan inceleme sonucunda bildirilmiştir. 5 yıl süre ile garanti ve bakım onarım işlemlerinin de üstlenildiği söz konusu ihaleye ilişkin süreç devam etmektedir.
