Dün Ne Oldu…
(BMD) – Düne hızlı yükselişle başlayan ve seans sonunda açılıştaki kazancını geri veren BİST100 Endeksi %0,03 kayıpla 122.284 puandan seansı tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalarak %10,30 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi 12 baz puan artarak %10,51 seviyesine yükseldi. Dün 5,98 seviyesinde açılış yapan Dolar/TL, seans boyunca yatay seyrini sürdürdü. Euro/TL, 6,57-6,59 bandında seyretti.
Küresel piyasalar koronavirüse yönelik önleme çabalarının yoğun bir şekilde devam etmesinden destek alarak pozitif bir seyir izledi. ABD endeksleri, verilerdeki pozitif sinyaller ve Trump’ın azil sürecinde aklanmasıyla artıda kapattı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,30 artışla 29.380 puana, S&P500 Endeksi %0,33 artışla 3.346 puana ve Nasdaq Endeksi %0,67 artarak 9.572 puana yükseldi. Avrupa Borsaları’nda pozitif bir seyir izlendi.
TCMB verilerine göre 31 Ocak’ta Merkez Bankası brüt döviz rezervleri, 2 milyar 656 milyon dolar azalışla 74 milyar 856 milyon dolara gerilerken altın rezervleri, 680 milyon dolar artarak 27 milyar 520 milyon dolara yükseldi. Böylelikle TCMB toplam rezervleri, geçen hafta 1 milyar 976 milyon dolar azalarak 102 milyar 376 milyon dolara geriledi
Almanya fabrika siparişleri %0,7 artması beklenirken sürpriz bir şekilde %2,1 düştü. Bu düşüş son bir yıldaki en sert düşüşlerden birisi oldu.
Son zamanlarda ekonomik verilerde üst üste pozitif sinyaller veren ABD’de, işsizlik başvuruları 15 bin düşüşle 202 bin oldu ve son 10 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Tarım dışı verimlilik ise %1,6 olan beklentilerin aksine %1,5 olarak gerçekleşti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları son zamanların en güçlü yükselişinin ardından negatif bir seyir izliyor. ABD’de Dow Jones vadeli endeksi %0,10 ekside. Almanya fabrika siparişleri verisinin düşük gelmesiyle Euro, Dolar karşısında geriledi. Euro/Dolar paritesi, 1,0978, Dolar Endeksi 98,46 seviyelerinden işlem görüyor. Jeopolitik risklerin etkisiyle ve dolar endeksindeki güçlenmeyle yükselen Dolar/TL 5,9870’den, Euro/TL ise 6,5753 seviyesinden işlem görüyor. Brent tipi petrol varil başına 55,30 dolardan işlem görüyor. Risk iştahının artmasıyla geçtiğimiz haftaki kazancını geri veren Altının onsu 1.563 dolar, gramı ise 300,88 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi, yurt dışında Almanya’da dış ticaret dengesi, cari işlemler dengesi, ABD’de toptan stoklar ve tarım dışı istihdam verileri ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
9,04x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %7,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazeledi. Mevcut çarpandaki iskontoyu göz önünde bulundurarak BİST için hala bir miktar potansiyelin bulunduğunu söyleyebiliriz. Ayrıca Türkiye’nin taşıdığı riskleri dengeleyebilecek büyüme potansiyeli de dikkate alınmalı.
2019’un ilk yarısında politika faizini %24’te tutan TCMB, Temmuz ayında 425, Eylül ayında 325, Ekim ayında 250 ve Aralık ayında 200 baz puan olmak üzere toplamda 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indirdi. 16 Ocak’ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında Merkez 75 baz puan indirime giderek haftalık repo faizini %11,25’e çekti.
TCMB 2020 Ocak ayı beklenti anketine göre; TÜFE’nin Şubat ayında %0,64, 2020 yılı sonunda %10,01 ve 12 ay sonrasında %9,54 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2020 sonunda 6,41, 12 ay sonrasında ise 6,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 13,0 milyar dolar, 2021 yılında ise 18,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla %3,4 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,53’e, 3 ay sonrasında %10,96’ya, 6 ay sonrasında %10,46’ya ve 12 ay sonrasında ise %9,89’a gerilemesi beklenmektedir. Hali hazırda %10,51 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %10,77 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.
ŞİRKET HABERLERİ
Petkim (PETKM; Haberin etkisi: Nötr)
Vergi İdaresi tarafından, 2014 yılında PyGas kullanımına ilişkin olarak yapılan bir inceleme üzerine 66 milyon TL Özel Tüketim Vergisi (ÖTV) ve 99 milyon TL vergi ziyaı cezasının Şirkete tebliğ edildiği ilgili açıklamayla kamuya bildirilmiş, bu kapsamda söz konusu tebligata ilişkin uzlaşma ve yargı yoluna gitme seçenekleri de dahil tüm yasal hakların kullanılacağı belirtilmişti. İlgili süreçte PyGas kullanımından kaynaklandığı iddia edilen ÖTV’yle ilgili olarak ortaya çıkan söz konusu ihtilafta taraflar arasında uzlaşma sağlanamadığından yargı yoluna gidilmiştir. Söz konusu ihtilafın Şirket tarafından kullanılan Pygas’ın ÖTV’siz Gümrük Tarife İstatistik Pozisyonu (GTIP) numarasına sahip olduğunun Bölge İdare Mahkemesi tarafından da onanmış olduğu dikkate alınarak, T.C. Maliye Bakanlığı’nın tebliğ ettiği vergi aslı ve cezasının dava yoluyla finansal açıdan önemli herhangi bir risk yaratmayacak şekilde sonuçlanacağı öngörülmektedir.